📊 持仓新闻日报
2026年7月21日（周二）
数据来源：港交所公告 · 腾讯自选股 · 公开市场信息
⚠️ 风险提示：本日报所有内容均整理自公开市场信息，仅作为信息汇集供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。
🔴 重点关注
🔴 重要
越秀地产 hk00123
2026-07-17
发布盈利警告：上半年归母净利同比下降90%-95%
预计2026年中期权益持有人应占盈利及核心净利润均降至约0.5-1.0亿元（去年同期约10亿元）。主因：①项目结转周期影响致入账物业收入及投资收益减少；②房地产市场深度调整致销售业务毛利下降。
积极面：经营性现金流净流入超100亿元，期末现金结余超500亿元，"三道红线"保持绿档，标普/惠誉维持投资级评级。上半年合约销售505亿元，克而瑞排名第8。6月单月销售134.92亿，同比+24.9%。
💡 影响判断：盈利断崖式下滑但现金流仍健康。地产行业周期底部特征明显，利润表冲击大但资产负债表稳健。中信里昂维持买入评级，目标价5.5港元。关注下半年去库存力度与珠江新城项目注入进度。
🔴 重要
翰森制药 hk03692
2026-07-10
HS-20093（B7-H3 ADC）小细胞肺癌III期临床达到OS主要终点
ARTEMIS-008研究达到总生存期(OS)主要终点，与托泊替康相比具有统计学和临床意义的改善。这是首个在肿瘤III期临床中证实B7-H3 ADC带来OS获益阳性结果的研究。公司将推动BLA申请。
💡 影响判断：重大管线里程碑。HS-20093已授权GSK全球（除大中华区），若获批将成重磅品种。有望成为小细胞肺癌二线治疗新标准，估值催化显著。
🔴 重要
翰森制药 hk03692
2026-07-14
与Avere Therapeutics达成HS-20118（口服IL-23）许可合作及战略投资
授予Avere全球独家开发HS-20118（口服IL-23受体拮抗剂，用于银屑病等），获1.2亿美元首付款+最高21.8亿美元里程碑+特许权使用费。Avere与NextCure合并后，翰森将持有合并实体30-40%股权。
💡 影响判断：BD能力突出，管线价值变现能力强。一周内两起重磅交易，显示翰森研发平台已进入全球价值兑现期。
🔴 重要
联邦制药 hk03933
2026-07-16
收到诺和诺德UBT251肥胖适应症II期临床里程碑付款1350万美元
累计已收约1.935亿美元（含首付1.8亿+本次1350万）。最高可获18亿美元里程碑+分层销售提成。UBT251已在中国启动超重/肥胖III期临床。
💡 影响判断：UBT251为GLP-1/GIP/GCG三靶点激动剂，II期数据优秀（24周减重最高-19.7%）。与诺和诺德合作持续兑现里程碑，是公司创新转型的核心催化剂。
🔴 重要
华润医药 hk03320
2026-07-15
内幕消息：通过华润双鹤拟收购利尔化学约23.5%股权
华润双鹤已被确认为公开征集转让排名第一的意向受让方，拟收购利尔化学（002258.SZ）约1.88亿股。利尔化学主营高效低毒农药的研发生产。此交易符合集团合成生物战略布局。
💡 影响判断：战略延伸至农药/合成生物领域，若交易完成将拓宽收入来源。尚未签署最终协议，存在不确定性。
🟡 持仓新闻 · 中等级别
🟡 中等
华润电力 hk00836
2026-07-17
6月附属电厂售电量1935万兆瓦时，同比+5.1%；上半年累计+12.8%
火电+6.5%、光伏+38.8%、风电-8.5%（风速下降）。上半年光伏累计+42.8%，新能源转型持续。华润新能源分拆A股上市进展中。
💡 运营数据符合预期，光伏高增长对冲风电下滑，分拆上市为催化剂。
🟡 中等
越秀地产 hk00123
2026-07-20
以10.12亿元竞得广州白云区地块
占地面积约2.64万平，总可建筑面积约6.8万平。地处白云区政府西侧核心地段。
💡 在盈利承压期仍保持精准拿地节奏，聚焦核心城市优质地块。
🟡 中等
华润置地 hk01109
2026-07-13
发布截至2026年6月30日止一个月未经审核营运数据
月度营运数据公告（具体数据待查证）。机构评级：11家机构覆盖，平均目标价39.32港元（当前33.52港元），全部买入/增持评级。
💡 机构一致看好，目标价较当前股价有约17%上行空间。
🟡 中等
龙湖集团 hk00960
2026-07-13
上半年合同销售165.5亿元，同比-52.7%；运营服务收入137亿元，同比+3.2%
地产销售继续承压，但经营性业务（商业运营73亿+服务64亿）保持增长韧性。6月新增兰州地块。机构评级：50%买入、50%持有，平均目标价11.67港元。
💡 开发业务大幅收缩，但多航道模式提供缓冲。股价6.75港元较目标价仍有73%空间，但市场分歧加大（买入/持有各半）。
🟡 中等
腾讯控股 hk00700
2026-07-03~09
持续股份回购
连续多日发布翌日披露报表，含已发行股份变动及股份购回。机构评级：48家机构覆盖，93%买入/增持，平均目标价769.5港元（当前474港元）。
💡 持续回购体现管理层信心。目标价较现价有62%上行空间，但股价近期在420-480区间震荡。
🟡 中等
中国信达 hk01359
2026-07-09
董事任职资格获核准、独立非执行董事辞任及董事会委员会组成变更
管理层变动，涉及独立非执行董事辞任及新董事任职资格核准。
💡 管理层正常更替，短期无实质影响，关注后续经营策略是否有调整。
🟡 中等
远东宏信 hk03360
2026-06-18~22
更新40亿美元中期票据及永续证券计划
刊发发售通函，在港交所上市通知。董事会会议即将召开（预计审议中期业绩）。
💡 融资渠道畅通，为业务扩张储备弹药。关注即将公布的中期业绩。
🟡 中等
深圳国际 hk00152
2026-07-20
完成发行2026年中期票据（第三期）
连同7月6日发行的第二期，近期完成多笔中期票据融资。
💡 正常融资活动，债务结构持续优化。
🟡 中等
中国建筑国际 hk03311
2026-06-08~07-14
赎回5亿美元次级担保永续资本证券 + 联合竞买土地
6月完成永续资本证券赎回，7月公告关连交易联合竞买土地。
💡 降杠杆信号积极（赎回永续债），业务拓展正常。
ℹ️ 持仓新闻 · 日常公告
信利国际 hk00732 持续股份回购（7月14-21日每日翌日披露报表）
中粮家佳康 hk01610 6月运营快报（7月10日自愿公告）
中国海外发展 hk00688 多份海外监管公告（7月13-20日，内容待查证）
携程集团 hk09961 6月25日Q1业绩已公告，近期无重大新公告。机构评级：95%买入，平均目标价696.87港元（当前347.8港元）
越秀房产信托 hk00405 近期无重大经营公告。当前价0.67港元，PB仅0.23倍，股息率8.41%
中信股份 hk00267 多份子公司海外监管公告（中信重工、南京钢铁、中信海直等），均为子公司日常经营事项
以下持仓今日无重大消息：金朝阳集团 hk00878 | 中国海外发展 hk00688（海外监管公告内容待查证）
👁️ 观察标的新闻
🔴 重要
联邦制药 hk03933
2026-07-16
UBT251里程碑付款 + 多产品获批
UBT251（详见重点关注区）。此外：7月14日玻璃酸钠滴眼液新规格获批上市；7月2日他达拉非片获批上市。产品管线持续兑现。
🔴 重要
华润医药 hk03320
2026-07-14~15
潜在收购利尔化学 + 子公司半年财务资料
利尔化学收购（详见重点关注区）。同时公告：天士力医药、华润三九、昆药集团三家子公司2026年上半年初步财务资料。
🔴 重要
翰森制药 hk03692
2026-07-02~14
管线密集推进：HS-20093 III期成功 + Avere交易 + HS-20136获批临床
HS-20093和Avere交易（详见重点关注区）。7月2日HS-20136-2注射液获NMPA临床试验批准。创新管线持续兑现。
🌐 行业/宏观提示
🟡 关注
房地产行业：中报业绩密集预警，但现金流分化明显
越秀地产盈利预降90-95%、龙湖销售降53%，反映行业深度调整仍在持续。但优质国企（越秀、华润置地、中海外）现金流和融资能力仍具韧性。广州一手房价连续4个月环比上涨，核心城市结构性回暖迹象显现。
🟡 关注
创新药：港股医药BD交易持续活跃
翰森制药一周内两起重磅交易（HS-20093 III期成功 + Avere license-out）、联邦制药收到诺和诺德里程碑款，显示中国药企创新管线价值正被全球认可。GLP-1和ADC赛道持续高热。
🟡 关注
电力：新能源装机高增长，光伏表现亮眼
华润电力上半年光伏售电量同比+42.8%，新能源分拆A股上市持续推进。火电仍为基本盘（同比+16.9%），能源转型趋势明确。
⭐ 机构评级速览
| 股票 | 覆盖机构 | 买入/增持% | 平均目标价 | 当前价 | 上涨空间 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华润置地 hk01109 | 11 | 100% | HK$39.32 | HK$33.52 | +17.3% |
| 腾讯控股 hk00700 | 48 | 93% | HK$769.50 | HK$474.00 | +62.3% |
| 携程集团 hk09961 | 16 | 95% | HK$696.87 | HK$347.80 | +100.4% |
| 龙湖集团 hk00960 | 8 | 50% | HK$11.67 | HK$6.75 | +72.9% |
| 越秀地产 hk00123 | 5 | 83% | HK$5.69 | HK$3.70 | +53.8% |
| 中国海外发展 hk00688 | 7 | 89% | HK$16.79 | HK$13.51 | +24.3% |
注：以上评级数据来源于公开市场机构研报汇总，目标价为各机构目标价的算术平均。评级可能存在滞后，仅供参考。
📌 股票代码修正说明：本次日报已根据实际查询结果修正部分股票代码——华润置地由 hk01800 修正为 hk01109（原代码对应中国交通建设），中国信达由 hk01339 修正为 hk01359，越秀地产由 hk01052 修正为 hk00123，中国建筑国际由 hk01359 修正为 hk03311。其余代码与原清单一致。建议后续统一使用正确代码。
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